По своей сути деньги являются облигациями государственного займа или государственными казначейскими билетами - т.е. это всего лишь долги. Суть в следующем - отношение к деньгам и ценным бумагам очень резко меняется в периоды кризиса. Деньги падают в цене, а это означает что, привлечение инвестиций становиться не возможным и привести всю систему в стабильную фазу нет никакой возможности. Люди охотно будут вкладывать деньги в недвижимость и получать проценты от инвестиции в недвижимость. Конечно, имеются периоды стабильности, когда растет денежная масса, но ненамного превышая прирост количества услуг и товаров, есть еще периоды, когда эмиссия неконтролируема и стоимость денег в течение небольшого промежутка времени стремительно снижается. От представленных событий никто и никогда не застрахован.
Кризисы являются частью рыночной системы как стагнация, рост и долгие колебания в узком диапазоне. Имеется жесткий комплекс правил, предупреждающих об этом. Например, кто знает про американский фондовый кризис 2000-го года, когда лопнул так называемый мыльный пузырь новой экономики? Там имел место экспоненциальный рост стоимости активов, не обеспеченных реальной стоимостью. Проценты от акций доткомов вырастали в десятки раз просто на пустом месте в первые дни размещения, а после сильного роста падали ниже цены размещения! Параллельно шел процесс размещения новых акций, было открыто доверительное управление и все они совершали просто немыслимый рывок вверх в момент размещения. Происходила странная вещь – старые акции, как и новые, растут по экспоненте. Два процесса аккумулирования денежных средств, накладывались друг на друга, что приводило к тому, что денег уже не хватало, потому что акций становилось слишком много и соответственно, они начинали падать. По своей сути -
IPO и фондовый рынок механизмы аккумулирования избыточной денежной массы.
В совокупности высокие проценты вероятности и низкие проценты риска могут прогнозировать эти события, всего лишь зная, что определенным явлениям на рынке предшествуют определенные события. Так было и
в 1998 году. С помощью набора технических индикаторов мы определили, что задержка курса рубля в одной позиции носило не рыночный характер, а критический. Если бы курс рубля вышел из этого застоя, то этот процесс носил бы неконтролируемый и лавинообразный характер, из-за этого доллар мог уйти далеко от уровня «6 рублей». Но так и случилось, кроме этого на рынке происходил еще один процесс, по облигациям ГКО проценты годовой доходности зашкалили за 200 процентов. Добавим к данной ситуации еще один момент. Американцы в июне 1998 года продавали на бирже в Чикаго ноябрьские фьючерсы на рубль. Уровень доллара составлял 12 рублей, но в июне у нас была стабильность - доллар находился на уровне 6.50р.! Таким образом, проценты снижения роста доллара на лицо.
Более того, этот процесс, как и все мировые кризисы, носил управляемый характер. В то время не существовало никакой стихийности рынков. Кроме действительного капитала существует так называемый спекулятивный капитал, который разогревает фондовые рынки мира и потом, достигнув некой точки удовлетворения, сам же его и рушит, создавая при этом цепную реакцию. Прибыль, получаемая как на подъеме, так и на спаде, от спекулятивного капитала дает доход существенно выше, проценты дохода составляют примерно 300-400 процентов годовых.
Это дает возможность понять, в какой момент спекулятивный капитал начинает разогревать тот или иной рынок и в какой момент деньги будут выходить из рынка. Разумное присоединение к этим процессам может принести огромную прибыль. Но это все, безусловно связано с риском, но этот риск оправдывается, так как данный сценарий поведения – уверенный и сильный рост, оптимизм и шум по поводу фондового бума - в предкризисной ситуации всегда один и тот. Это и есть этот самый момент, когда никто не говорит о кризисе, т.к нужно медленно выводить средства из всех бумаг, потом ждать критических значений и в этот момент проявлять всю активность. Но при этом иногда нужно быть готовым перетерпеть какой-то временный минус. Все это оправдано. Когда сигнал подтверждается, просто необходимо увеличивать свою позицию вниз - покупая фьючерсы,
опционы и используя все прочие рычаги, направленные на движение рынка вниз.
Понравилась статья? Рассказать друзьям!